Контракт форвардный: общая характеристика. Форвардный контракт на покупку валюты

Контракт форвардный: общая характеристика. Форвардный контракт на покупку валюты

Контракт форвардный: общая характеристика. Форвардный контракт на покупку валюты

Форвардный контракт — это соглашение между двумя сторонами о будущей поставке определённого актива на данных условиях в назначенный срок в будущем.

В основном форвардные контракты заключаются вне биржи и это твёрдая сделка, то есть сделка обязательная для исполнения двумя участвующими в контракте сторонами.

Форвардный контракт не является ценной бумагой, но широко используется на финансовых рынках.

Принципы форвардного контракта

В форвардном контракте стороны в момент заключения сделки обязательно оговаривают между собой все необходимые условия контракта и конкретный актив — предмет контракта, его качество, размер контракта, договорную цену исполнения (цена поставки), срок и место поставки.

Форвардный контракт обычно заключается вне биржи для реальной продажи или покупки соответствующего актива. Также возможно заключение контракта в целях страхования (хеджирования) от возможного неблагоприятного изменения цены или с целью игры на разнице курсовой стоимости актива.

Предметом соглашения по форвардным контрактам могут выступать различные активы: промышленные товары, ценные бумаги, валюта, драгоценные металлы и так далее.

Лицо, которое при заключении форвардного контракта обязуется поставить по этому контракту соответствующий актив, тем самым открывает короткую позицию. Считается, что это лицо продаёт форвардный контракт. Лицо, которое покупает контракт, открывает длинную позицию и обязуется в оговорённый срок принять и оплатить данный актив по указанной в контракте цене.

Цена актива, которая согласовывается в момент заключения форвардного контракта, называется ценой исполнения или ценой поставки. Эта цена остается неизменной в течение всего срока действия форвардного контракта до его исполнения.

В каждом новом (последующем) контракте может быть своя цена исполнения, которая может отличаться от цен предыдущих контрактов. Поэтому цена поставки, зафиксированная в новом форвардном контракте, называется форвардной ценой, или стоимостью контракта.

Для каждого момента времени форвардная цена для данного базисного актива — это цена поставки, зафиксированная в форвардном контракте, который был заключён в этот момент.

Заключение контракта не требует от контрагентов каких-либо предварительных расходов и взносов, как это предусмотрено, например, опционами и фьючерсами, только может возникнуть необходимость оплаты комиссионных и накладных расходов, связанных с оформлением сделки.

Форвардный контракт заключается, как правило, вне биржи и стороны при заключении контракта согласовывают все условия, то есть контракт не является стандартным, поэтому стороны могут подгонять все условия под свои специфические потребности.

Иногда товарные или валютные биржи разрабатывают стандартные условия выпуска и обращения таких контрактов для торговых операций на этих биржах.

Хотя это и твёрдая сделка, контрагенты не застрахованы в полной мере от неисполнения обязательства, так как возможна ситуация, при которой в связи с соответствующим изменением цены спот становится выгоднее уплатить предусмотренный контрактом штраф, чем выполнить сам контракт.

Отсутствие определённого стандарта на форвардные контракты приводит к почти полному отсутствию вторичного рынка на эти контракты; исключением является форвардный валютный рынок. Поэтому ликвидировать свою позицию по контракту каждая сторона может чаще всего только с согласия своего контрагента.

Форвардные контракты часто заключаются с целью игры на разнице курсовой стоимости выбранного актива. Лицо, занимающее короткую позицию (продавец), рассчитывает на понижение рыночной цены этого актива. Лицо, занимающее длинную позицию (покупатель), надеется на дальнейший рост рыночной цены актива, лежащего в основе контракта.

Как уже указывалось, вторичный рынок форвардных контрактов мало развит, тем не менее возможны ситуации, при которых становятся выгодными операции на вторичном рынке и тогда сам контракт приобретает определённую цену. Эта цена определяется в зависимости от различных факторов и в том числе от доходности активов.

Пример форвардного контракта

Трейдер, проанализировав рыночную ситуацию, предполагает, что в течение трёх месяцев цена на золото преодолеет отметку 1200 долларов за тройскую унцию и будет повышаться далее. Трейдер заключает форвардный контракт на покупку по цене 1100 долларов.

Через три месяца цена актива равна 1300 долларов. Исполнение контракта для трейдера означает покупку золота по цене 1100 долларов за тройскую унцию, что на 200 долларов ниже рыночного курса. Трейдер продаёт приобретённое золото по рыночной цене 1300 долларов и получает прибыль в размере 200 долларов за каждую тройскую унцию драгоценного металла.

Полезные статьи по теме

Источник: https://fortrader.org/learn/forex-trader/forvardnyj-kontrakt.html

Форвардный контракт

 Форвардный контракт – контракт на поставку актива/товара, которая произойдет в будущем.

Все условия соглашения – и в этом форвардная сделка напоминает фьючерсную, – оговариваются документально и не подлежат изменению.

К таким условиям дата выполнения поставки товара/актива, его стоимость, объемы и т.д. Форвардные сделки имеют много общих черт с фьючерсами, поскольку также относятся к срочным.

В качестве актива может выступать нефть, драгоценные металлы, индексы и др., словом – что угодно.

При заключении форварда не требуется никаких дополнительных соглашений; соглашение может «поменять» одну из сторон, то есть его можно продать – в нем обычно имеется условие, оговаривающее этот нюанс.

Разница же между фьючерсом и форвардом заключается в том, что последний является внебиржевым. Его целью обычно является РЕАЛЬНОЕ приобретение/продажа товара, а страховка от изменения цены в худшую сторону является «приятным бонусом».

«Товаром» такого контракта может являться и валюта (такие договора заключаются между банками и их клиентами).

Ликвидировать свою позицию по форвардному контракту стороны в одиночном порядке не могут.

Еще одним отличием от фьючерсного контракта является списание маржи: если при фьючерсном вариационная маржа начисляется или списывается каждый день с момента заключения контракта и до момента окончания срока его действия, то при форвардном она либо списывается один раз (если он расчетный), либо не списывается вообще (если он поставочный).

Как он выполняется?

Выполнение форвардной сделки должно завершиться поставкой товара/актива в заранее оговоренный и указанный в соглашении срок.

Условия соглашения – цена товара, объем, дата поставки, – определяются при подписании договора. Поэтому цена товара, указанная в договоре, может весьма существенно отличаться от  цены этого же товара по кассовым сделкам.

«Форварды» бывают:

·         поставочные – товар действительно поставляется; один участник сделки перечисляет второму сумму, оговоренную заранее, или разницу между суммами;

·         беспоставочные – поставка не выполняется, выплачивается разница в суммах:  той, что указана в контракте, и той, что имеется на данный момент.

То есть, например, если товаром являлась валюта, которая покупалась за другую валюту, то на самом деле покупатель может просто выплатить разницу между итоговой суммой на момент заключения договора и итоговой суммой на сегодняшний момент; выплачивать ВСЮ сумму контракта и получать вместо нее другую сумму является просто бессмысленным.

Следует обратить внимание на еще один нюанс, отличающий форвард от фьючерса: это – отсутствие «страхования».

Одна из сторон запросто может нарушить свои обязательства перед другой, если это (с учетом выплаты штрафа) окажется более выгодным с экономической точки зрения.

Поэтому заключать форвардные соглашения лучше с компаниями, доказавшими как свою платежеспособность, так и добросовестность выполнения всех заключенных сделок. 

Форвардная цена

Внесенная в договор цена (соответственно – та, по которой товар поставляется) – это цена поставки. За все время, пока форвардный контракт длится, она не изменяется.

Если спустя какое-то время на тот же самый товар (актив) будет заключен новый договор – в нем может быть указана совсем другая цена поставки. То есть форвардная цена – это цена, установленная договором в данный конкретный момент.

– 1251138

Источник: https://fxbook.su/baza-znanii/forvardnyi-kontrakt.html

Источник: https://businessizakon.ru/kontrakt-forvardnyj-obshhaya-xarakteristika-forvardnyj-kontrakt-na-pokupku-valyuty.html

Что такое форвардный контракт и как ним торговать

Контракт форвардный: общая характеристика. Форвардный контракт на покупку валюты

Форвардный контракт — это соглашение между двумя сторонами о будущей поставке определённого актива на данных условиях в назначенный срок в будущем.

В основном форвардные контракты заключаются вне биржи и это твёрдая сделка, то есть сделка обязательная для исполнения двумя участвующими в контракте сторонами.

Форвардный контракт не является ценной бумагой, но широко используется на финансовых рынках.

Форвардный контракт (Форвард)

Контракт форвардный: общая характеристика. Форвардный контракт на покупку валюты

Форвард (Форвардный контракт) – договор покупателя и продавца, по которому один обязан купить, а другой продать базовый актив по условленной цене, в установленный срок. Помимо этого, в условия форвардного контракта могут быть включены дополнительные параметры, например, такие как: качество товара, упаковка, место передачи товара и т.п.

СОДЕРЖАНИЕ

Форвард по своей природе сродни фьючерсу, но имеет некоторые отличия. Главной отличительной чертой форвардного контракта от фьючерса является то, что это внебиржевая операция и, следовательно, она не связана стандартами и ограничениями налагаемыми биржей на фьючерсы.

Но вместе с тем, внебиржевое обращение форвардов влечёт за собой ряд определённых недостатков.

В частности отсутствует чёткий контроль за заключением и обращением форвардных контрактов, а кроме этого кредитные риски по ним могут быть довольно значительными (ведь никто не гарантирует того, что стороны контракта выполнят свои обязательства в полной мере).

В отличие от фьючерсов с их абсолютной прозрачностью, полным контролем со стороны биржи и гарантированным той же биржей обеспечением выполнения обязательств по ним.

Форвардным контрактом, например, является договор между фермером, обязующимся к осени поставить определенный объем пшеницы и производителем муки, обязующимся эту пшеницу у него выкупить по заранее условленной цене.

В этом случае и фермер, и производитель муки страхуют себя от непредвиденных изменений цен в будущем и заранее договариваются об обоюдовыгодной цене поставки пшеницы.

Кроме этого они также могут заранее оговорить, например такие параметры как качество поставляемой пшеницы, ее сорт и т.п.

То есть все параметры форвардного контракта устанавливаются в индивидуальном порядке. И если одинаковых фьючерсных контрактов (совпадающих по всем параметрам) существуют сотни и тысячи, то в случае с форвардами будет трудно найти хотя бы несколько полностью идентичных.

Таблица 1. Основныепараметры форвардного контракта

ПараметрОписание
Базовый актив (предмет контракта)В роли базового актива форвардамогут выступать товары, валютные пары,процентные ставки
Объём поставкиЭто, собственно, то количествобазового актива, поставка которогодолжна быть обеспечена к срокуоговоренному в условиях контракта
Дата поставкиДата при наступлении которой должнабыть обеспечена поставка базовогоактива в объеме и на условиях оговоренныхв контракте
Форвардная ценаЭто текущая цена форвардного контракта(она может изменяться с течениемвремени)
Цена поставкиЭто та цена, по которой базовый активбудет реализован в момент наступлениядаты поставки (она остаётся неизменной)
Цена форвардного соглашенияПредставляет собой разницу междутекущей форвардной ценой и ценойпоставки. Используется, например, дляперепродажи контракта на вторичномрынке

Наконец ещё один немаловажный момент – ликвидность. Фьючерсные контракты, опять же ввиду их стандартизации и биржевой природе обращения, довольно легко как покупать, так и продавать с минимальными комиссиями и издержками на оплату спреда.

А вот на форвардные контракты, ввиду их нестандартности, довольно трудно (а порой вообще невозможно) найти покупателя.

Впрочем они изначально и не предназначены для перепродажи, а носят ярко выраженный индивидуалный характер позволяющий применять их, в том числе, и в узкоспециализированных аспектах бизнеса.

Виды форвардных контрактов

Форвардные контракты подразделяются на три основных вида:

  1. Поставочный форвардный контракт. Этот тип контракта заканчивается поставкой товара (объекта сделки). Примером поставочного контракта являются отношения вышеупомянутых мистеров Икса и Игрека, когда на момент исполнения контракта один из них получил оговоренное количество товара;
  2. Расчётный форвардный контракт. В данном случае завершение контракта не подразумевает поставки товара (объекта сделки). Этот тип контракта подразумевает, что одна сторона выплатит другой стороне разницу в цене. Имеется в виду разница цены на момент заключения контракта и цены на момент его исполнения. К такому типу относится, например, большинство валютных форвардных контрактов;
  3. Валютный форвард. Специфической особенностью данного вида контракта является то, что он предполагает обмен валюты (одна на другую, между сторонами) по заранее зафиксированному курсу.

Помимо этого,все форварды можно классифицировать по типу базового актива.

В том случае, когда предметом форвардного соглашения является поставка какого-либо товара (сельскохозяйственная продукция, энергоресурсы и т.п.), говорят о товарных форвардах.

А когда в роли базового актива выступают разного рода финансовые активы (ценные бумаги, процентные ставки, валюта), то речь уже идёт о финансовых форвардах.

Наконец, можно выделить отдельные категории форвардных контрактов по сторонам сделки:

  1. Контракты заключаемые с банками (или между банками);
  2. Контракты заключаемые производителями продукции с поставщиками.

Форвардные контракты,в отличие от фьючерсов, заключаются на,так называемом, внебиржевом рынке. Этотфакт влечёт за собой как определённыедостоинства:

  • Отсутствуют затратына заключение контрактов такого рода(в отличие от фьючерсов, где биржа берётопределённую комиссию и требует внесениягарантийного обеспечения);
  • Широкий выбор в планеусловий исполнения таких контрактов(касательно сроков, качества товара ит.п.). Нет жестких ограничений обусловленныхстандартизацией аналогичных фьючерсныхконтрактов на бирже;
  • Форварды не требуютобязательной отчётности, в отличие отвсех контрактов заключаемых на биржевомрынке.

Так и недостатки:

  • Нет таких гарантийисполнения контракта, какие предоставляетбиржа. В случае нарушения условий однойиз сторон, другая может уповать лишьна защиту своих интересов в суде;
  • Форвард нельзя такжепросто продать на вторичном рынке как,например, фьючерс. Именно в силунестандартности своих условий, форвардныеконтракты обладают очень низкойликвидностью.

Риски форвардных контрактов

Разумеется, заключение форвардных контрактов не обходится без определённой доли риска. Поскольку он (контракт) хоть и обязывает стороны к его исполнению, но не может гарантировать оного.

Так одна из сторон может оказаться неплатёжеспособной в результате банкротства, а другая может не предоставить оговоренное количество товара надлежащего качества, ввиду его порчи или утраты.

Кроме этого одна из сторон может оказаться просто недобросовестной. Поэтому в приведенном примере, мистер Икс должен быть уверен, что мистер Игрек дорожит своей репутацией и в любом случае выполнит свои обязательства. А мистер Игрек в свою очередь должен быть уверен в платёжеспособности Икса.

Законодательный аспект

Что касается защитыинтересов сторон форвардных контрактовв суде, то в странах с развитой рыночнойэкономикой это давно не являетсяпроблемой. Законодательство таких странкак США, Великобритания и др.

позволяетвесьма успешно отстаивать свои правав вопросах подобного рода.

В нашейстране, по понятным причинам (рыночнаяэкономика пришла на смену плановой лишьв начале 90-х годов прошлого века), всёобстоит далеко не так просто.

В отечественномзаконодательстве, до недавнего времени,имела место весьма неоднозначная позициякасательно защиты интересов участниковфорвардных соглашений.

Дело в том, что,например, расчётные форварды по своейприроде очень похожи на заключениепари. То есть, оба участника на абсолютнодобровольной основе делают своего родаставки на то поднимется или опуститсяцена базового актива форварда.

Ну а пари— есть дело сугубо добровольное изаконодательно никак нерегулируемое.

Ситуация начала менятьсяс начала нулевых годов, после рассмотрениябольшого количества дел связанных срегулированием отношений междуучастниками форвардных соглашений, вкоторых всё упиралось в вопрос о том,что есть, по сути, форвард с точки зрениясовременного законодательства — париили финансовая сделка (в частностиопределение КС РФ от 16.12.02 за номером282-0 касательно жалобы банка SociétéGénérale).

Были определены основныеотличия между риском чисто игровым (призаключении пари) и риском деловым (призаключении форвардного контракта).

Например, если при игре основной движущейсилой и мотивом является азарт самихигроков, то при заключении форвардногоконтракта, риск имеет в основномпредпринимательский характер.

Заключениеигрового пари имеет своей цельюнасладиться процессом, почувствоватьазарт и по возможности получить прибыль.Целями заключения форвардного соглашенияявляются извлечение прибыли илихеджирование рисков.

В настоящее время, втом случае если хотя бы одна из сторонфорвардного контракта являет собойюридическое лицо обладающее лицензиейЦБ РФ на банковскую, брокерскую илидилерскую деятельность, защита интересовсторон со стороны закона будет обеспечена.

Форвардный контракткак инструмент хеджирования рисков

Наряду с другимиинструментами срочного рынка (такимикак опционы и фьючерсы), форварды активноиспользуются предпринимателями, банками,а также рядовыми трейдерами и инвесторамидля хеджирования своих рисков.

Суть хеджирования состоит исключительно в минимизации убытков, которые возможны при неблагоприятном развитии ситуации на тех или иных рынках. В его цели не входит получение прибыли.

Обычно хеджированиюподлежат следующие виды рисков:

  1. Товарный риск связанный с такими факторами, как инфляция, изменение соотношения спроса и предложения и другими, так или иначе влияющими на текущие и будущие цены товаров;
  2. Валютный риск связан с возможным неблагоприятным изменением курса национальной валюты;
  3. Процентный риск связан с неблагоприятным изменением процентных ставок.

Простой примерхеджирования посредством заключенияфорвардного контракта, это когдапроизводитель какой либо продукции,страхуясь от возможного снижения цен,заключает договор на поставку черезопределённый срок.

При этом объёмпродукции, составляющий предмет договора,вовсе не обязательно должен бытьпроизведён и находиться на складахпредприятия в момент подписанияфорвардного соглашения.

Достаточнообеспечить поставку всего объёма кмоменту исполнения контракта.

В этом случае, кнаступлению срока поставки, возможныследующие варианты развития событий:

  • Цена на продукциюостанется неизменной. В этом случаеобе стороны форвардного контрактаостанутся, что называется, при своих;
  • Цена на поставляемуюпродукцию снизится. В этом случаеопасения производителя подтвердятся,но благодаря тому, что он своевременнозаключил форвардный контракт, он сможетпродать свою продукцию по цене вышерыночной;
  • Цена на поставляемуюпродукцию повысится. Если бы производительне был связан условиями заключённогоранее форвардного контракта, то он смогбы реализовать свою продукцию по новым,более выгодным ценам. Но, как говориться,знал бы прикуп — жил бы в Сочи. Упущеннуюприбыль, в данном случае, следуетрассматривать как плату за отсутствиериска.

Источник: https://www.AzbukaTreydera.ru/forvard.html

Форвардный контракт — что это простыми словами?

Контракт форвардный: общая характеристика. Форвардный контракт на покупку валюты

Помимо биржевых контрактов есть достаточно много и других инструментов заключения сделки, которые во многом похожи, но, тем не менее, имеют отличия. К таким относятся и форвардные контракты, которые напоминают знакомые многим фьючерсы – один из главных инструментов срочного рынка.

Любая сделка преследует цель либо получить прибыль, либо застраховать свои риски, в связи с чем форвардные контракты имеют тесную связь с реальной экономикой, в то время как обычная торговля на форекс подразумевает в большинстве случаев простую спекуляцию, подтверждением этого может служить постоянная смена риторики аналитиков.

Из данной статьи Вы узнаете:

  1. Форвардный контракт — что это?
  2. Виды форвардов
  3. Заключение

Форвардный контракт — что это?

Форвардный контракт – простыми словами это соглашение, согласно которому одна сторона договора в установленном этим договором порядке и сроки предоставляет второй стороне какой-либо товар, вторая же сторона должна внести оплату за него.

Простыми словами, у нас получается как бы договор купли-продажи, но в том случае, если продавец не смог предоставить товар в установленные сроки или же он не соответствует оговоренному качеству, то в этом случае у него появляются иные обязательства, которые также зависят от прописанного в договоре.

По одному лишь определению можно предположить, что форвард — это просто разновидность фьючерса, и действительно, сама суть очень похожа. Но если фьючерс является стандартизированным финансовым инструментом, то в случае с форвардным контрактом есть пространство для манёвра.

В контракте прописываются все основополагающие моменты:

  1. Стоимость товара, объём поставки и общий размер контракта. В дальнейшем это не подлежит изменению, то есть рост или падение стоимости товара никак не отражается на обязательствах.
  2. Дату, когда товар должен быть поставлен. Это может быть и не конкретно товар, а финансовый актив, но сути не меняет. Также указывается и место передачи.
  3. В случае необходимости чётко прописываются необходимые параметры товара – качество, состояние и так далее.

Отличия форварда от фьючерса

Для наглядного представления чем отличается один вид контракта от другого, смотрите таблицу ниже.

Виды форвардов

Все форвардные контракты можно разделить на две категории в зависимости от ключевого события – поставки базового актива. Изначально оговорена цена является окончательной и называется форвардной ценой контракта. В указанный срок, в зависимости от вида форварда, у нас происходит следующее:

  1. Продавец поставляет товар. Это так называемый “поставочный” форвард, товар реально передаётся покупателю. Очень часто используется в реальной экономике. Вообще, такие контракты не являются чем-то необычным, по-другому просто сложно вести свою финансовую деятельность, планировать приход и расход средств. Если все обязательства представляются в виде контрактов со сроками, гораздо проще избежать трудностей, так как всё предусмотрено.
  2. Продавец не поставляет товар, а происходит перерасчёт в соответствии с изменившейся стоимостью. Такой вид называется “беспоставочным” форвардным контрактом. То есть в нашем примере с покупавшим золото человеком в случае использования такого вида форварда он просто получил бы свою разницу в стоимости. Но это в большей степени спекулятивный вариант, так как товар, получается, что товар и не нужен был покупателю.

Отдельно можно отметить финансовые форвардные контракты, а именно договоры на обмен валюты, сделки с акциями и прочее. Такие форварды часто можно встретить когда покупатель или продавец стремятся застраховать свои риски.

Как известно, с развивающимися рынками удобно работать в то время, когда мировая экономика растёт. Но как только появляются хотя бы намёки на замедление, инвесторы стремятся перевести свои средства в более надёжные активы.

То есть речь идёт уже не о приумножении капитала, а о простом сохранении.

Валюты развивающихся стран могут сильно колебаться, меняя стоимость товара на десятки процентов, что в стабильном финансовом мире попросту неприемлемо. Поэтому, например, договор обмена валюты по фиксированной цене очень популярен – скачок на 10% будет в этом случае совсем не страшен.

Разница в котировках валютной пары с поставкой сегодня и завтра

С точки зрения заработка можно привести пример фьючерса и опциона. Если есть понимание, что цена в силу каких-либо причин должна измениться, на этом можно заработать. Чаще всего так делают в том случае, когда есть уверенность, но пока в силу каких-либо причин и обстоятельств нет достаточного количества денег, то есть это получается отложенный платёж или получение товара.

Но, в отличие от фьючерса, перепродать форвардный контракт практически нет возможности – всё слишком индивидуально составляется, это не типовое соглашение, которыми можно торговать на вторичном рынке.

Один и тот же фьючерсный контракт может быть 100 раз перепродан перед тем, как его исполнят, с форвардами так не получится хотя бы потому, что найти покупателя, которому нужны те же условия, крайне сложно.

Заключение

Не смотря на то, что форвардные контракты не являются биржевыми и имеют разные варианты, в том числе и повторяющие фьючерсы, они всё равно являются крайне популярными не только в предпринимательской среде, но и постепенно входят в обычную жизнь далёких от торговли людей. К тому же, следуя самой простой логике, иногда на них можно не только хеджировать риски, но и очень прилично зарабатывать, особенно, если есть необходимые минимальные навыки для анализа текущей рыночной ситуации.

Источник: https://internetboss.ru/forwardniy-kontrakt/

Что такое форвардный контракт?

Контракт форвардный: общая характеристика. Форвардный контракт на покупку валюты

При долгосрочных финансовых отношениях существует риск убытков из-за изменившихся курсов валют, стоимости сырья или товара. Компенсировать недополученную прибыль, вернуть затраты в случае форс-мажора позволяет форвардный контракт. Он тоже представляет некоторый риск для договаривающихся сторон, зато позволяет гарантировать безопасность инвестиций.

Этот финансовый инструмент применяется тем чаще, чем больше сроки исполнения обязательств. Форвардный контракт простыми словами — это договор, закрепляющий стоимость товаров, сырья, передаваемых между компаниями в течение срока его действия. Термин произошел от английского Forward Contract (в переводе означает «будущий контракт»).

Стороны договариваются о фиксированной цене товара или сумме денежных переводов независимо от ситуации на рынке, изменений курсов, стоимости.

Предметом договора могут стать объемы поставок, сроки исполнения или валютные курсы. Последнее применяется чаще всего из-за нестабильного положения некоторых национальных валют (например, российского рубля по отношению к доллару США).

Предположим, что на момент начала действия договора цена форвардного контракта была равна нулю. С течением времени она будет неизбежно меняться в ту или иную сторону в соответствии с изменениями цен на сырье или валютных курсов и т.п.

Таким образом возникает как абсолютное, так и процентное значение стоимости. Ценность форвардного контракта как финансового инструмента определяется путем вычисления разницы между стартовой ценой активов и ее уровнем на день расчетов.

Ключевые особенности

Помимо риска убытков, форвард позволяет получить повышенную прибыль. Например, валюта выросла, вызвала рост стоимости сырья / товаров — в минусе окажется поставщик. Вторая же сторона договора после производства продукции получит прибыли больше запланированного (в валюте, «родной» для поставщика). Она станет ощутимой сразу после коррекции котировок или их возврата на прежний уровень.

Типовые форвардные контракты на валюту обладают особенностями:

  • заключение вне биржи (в отличие от основного договора);
  • сделку невозможно расторгнуть или изменить в одностороннем порядке;
  • свободный срок действия договорных отношений;
  • затраты несут лишь в случае необходимости компенсации разницы цен.

Еще одной особенностью форвардного контракта является отсутствие гарантии выполнения. При его заключении больше рассчитывают на желание партнеров сохранить хорошую репутацию.

После неисполнения обязательств будет сложно найти новых желающих работать с такой компанией.

Но при оценке ситуации одна из сторон может посчитать более выгодным отказаться от контракта для исключения риска банкротства.

Характеристики форвардных контрактов

Нормативная база по валютным форвардным контрактам содержит понятия, задающие стандарты в практике их применения. Благодаря внедрению фиксированного количества характеристик стороны договариваются на понятном друг другу «языке».

Ключевые моменты:

  • Базовый актив — реальный товар, ценные бумаги, металлы, валюта (любая ценность, предмет договора).
  • Количество поставляемого базового актива — используется метрика, характерная для него (тонны, рубли, кубометры).
  • Дата поставки.
  • Цена, оплачиваемая продавцом.

Перечисленные показатели обычно являются фиксированными и не меняются вплоть до момента исполнения основного договора. Но есть и переменные значения. Это форвардная цена — стоимость на текущий момент или дату фактической поставки. И цена контракта, вычисляемая как разница между базовой и форвардной стоимостью.

Хеджирование форвардами

В стратегиях понижения рисков при торговле на рынке Forex используют форвардные контракты на покупку валюты в качестве инструмента хеджирования. Применяют их в паре с фьючерсными договорами.

Последние обладают отличительной чертой — в обязательствах прописывают условия сделки, которая будет совершена в будущем.

Обычно речь идет о фиксации курса торгуемой валюты или ценного металла (золота, серебра, платины).

Суть методики хеджирования:

  • договор на будущее обладает риском несоответствия желаемого курса действительному;
  • форвард обязывает исполнить договоренность независимо от состояния рынка.

Остается правильно спрогнозировать колебания котировок. Помимо компенсации убытков из-за неблагоприятного развития ситуации на рынке, хеджирование форвардными контрактами способно принести большую прибыль.

Например, если по прогнозу курс валюты должен возрасти, ее покупка по фактически заниженной цене выгодна стороне, предложившей такой форвард. Противоположная ситуация возникает при росте курса выше расчетного.

Тогда выигрывает вторая сторона.

Источник: https://alpari.com/ru/beginner/articles/intro-forward-contract/

О бизнесе
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: