Неэмиссионные ценные бумаги. Рынок ценных бумаг

Содержание
  1. Эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги: что это такое, виды, что к ним относится
  2. Понятие ценных бумаг
  3. Классификация ЦБ
  4. Ценные бумаги: эмиссионные и неэмиссионные
  5. Правовое регулирование рынка
  6. Разновидности и свойства
  7. Эмиссионная ЦБ
  8. Акция
  9. Облигация
  10. Опцион
  11. Российская депозитарная расписка
  12. Неэмиссионная ЦБ
  13. Вексель
  14. Сертификат
  15. Чек
  16. Складское свидетельство
  17. Виды по способу выпуска в российский практике
  18. Эмиссионные и неэмиссионные бумаги – ценные отличия инвестору
  19. Лучший брокер
  20. Эмиссионный тип ценных бумаг
  21. Неэмиссионный тип ценных бумаг
  22. Эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги – их сходства и различия
  23. Неэмиссионные ценные бумаги: что это такое
  24. Что подразумевается под неэмиссионной бумагой
  25. Основные разновидности неэмиссионных бумаг
  26. Коносамент
  27. Складские свидетельства
  28. Закладная
  29. Подведем итоги
  30. Неэмиссионные ценные бумаги
  31. Виды и реквизиты ценных бумаг
  32. Инвестиционный пай
  33. Депозитный сертификат
  34. Эмиссионные ценные бумаги
  35. Эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги
  36. Определение и виды ценных бумаг
  37. Эмиссионные
  38. Неэмиссионные
  39. Сходства и отличия
  40. Итоги

Эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги: что это такое, виды, что к ним относится

Неэмиссионные ценные бумаги. Рынок ценных бумаг

Разделение на эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги проводится в соответствии со способом выпуска. К инвестиционным инструментам и средствам получения прибыли относится преимущественно первый актив. Второй, за редким исключением, может служить исключительно средством расчетов или гарантией платежеспособности.

Понятие ценных бумаг

Ценная бумага (ЦБ) — это документ, удостоверяющий права своего обладателя как имущественные, так и неимущественные. При его создании должны быть соблюдены установленная форма и порядок представления реквизитов.

Это понятие определяется законодательством РФ.

Для данной категории документов характерны следующие свойства:

  • обращаемость;
  • признание государством;
  • ликвидность;
  • риск;
  • доходность;
  • обязательность исполнения.

Классификация ЦБ

В список признаков, по которым производится классификация ЦБ, входят:

  • эмитент, в роли которого может выступать государство или частные компании;
  • уровень риска;
  • способ получения прибыли;
  • рынок обращения.

Также бумаги принято делить на 2 больших класса: эмиссионные и неэмиссионные. Принадлежность к одному из них определяет ключевые свойства актива.

Ценные бумаги: эмиссионные и неэмиссионные

Эмиссионной называется та ЦБ, которая имеет следующие признаки:

  • размещается на бирже выпусками;
  • удостоверяет совокупность прав, в том числе и неимущественных;
  • наделяет своих владельцев правами, равными по объему и срокам реализации вне зависимости от того, в какой момент произошло их приобретение.

Их главные отличия от неэмиссионных ЦБ сводятся к 3 пунктам:

  • массовый выпуск;
  • активное обращение;
  • строгий учет государством.

Из этого следует, что к категории неэмиссионных относятся документы, не подлежащие массовому выпуску и обязательной регистрации.

Правовое регулирование рынка

Порядок выпуска и обращения бумаг, относящихся к категории ценных, в России регламентируется 4 нормативными документами:

  • ГК РФ;
  • ФЗ «О рынке ценных бумаг»;
  • ФЗ «Об акционерных обществах»;
  • ФЗ “Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг”.

Разновидности и свойства

Среди эмиссионных бумаг выделяют:

  • именные, требующие идентификации владельца и занесения сведений о нем в реестр эмитента;
  • на предъявителя, переход прав на них может производиться без установления личности владельца.

Также принята классификация на документарные и бездокументарные ЦБ. К первой категории относятся те, хозяин которых определяется фактом предъявления сертификата. Ко второй — те, принадлежность которых тому или иному лицу устанавливается на основании записи в реестре владельцев.

Неэмиссионный документ устанавливает индивидуальный размер прав и выпускается по мере необходимости.

Эмиссионная ЦБ

К эмиссионным ценным бумагам относятся акции, облигации, опционы, депозитарные расписки. Все они служат инструментами для извлечения прибыли за счет вложения капитала.

Акция

Акция представляет собой документ, подтверждающий право своего владельца на долю в бизнесе.

Оно реализуется за счет 2 аспектов:

  • получения части прибыли акционерного общества в виде дивидендов;
  • участия в управлении предприятием путем ания на собрании акционеров;
  • получение части имущества, пропорциональной количеству удерживаемых бумаг в случае ликвидации компании.

Их отличия сводятся к тому, что они:

  • обеспечивают получение дивидендов в увеличенном размере;
  • не предусматривают возможности участвовать в ании акционеров.

Однако владельцам акций нужно учитывать, что несмотря на предполагаемые права, эмитент может отказать в выплате дивидендов на основании плохих результатов экономической деятельности. Размер вознаграждения держателя такого актива не регламентирован. Кроме того, в случае банкротства компании в разделе имущества приоритет получают лица, имевшие на руках ее облигации.

Облигация

Облигация — это долговая бумага, относящаяся к категории ценных.

Ее характеризуют такие параметры, как:

  • номинал;
  • срок до погашения;
  • наличие или отсутствие оферты;
  • доходность.

Кроме того, этот вид инвестиционных активов делят:

  • на купонные, то есть приносящие своему владельцу прибыль в виде регулярных выплат;
  • на облигации с дисконтом, по которому не производится перечисления купонов, а их доходность сводится к разнице между ценой приобретения ее инвестором и номиналом, по которому производится погашение.

Первый тип подобной бумаги в свою очередь подразделяется на виды, дающие фиксированный, переменный или постоянный доход. Выпускать такие инвестиционные активы могут как Министерство финансов РФ или ее субъектов, так и частные компании.

Статус эмитента влияет не только на надежность инструмента извлечения прибыли, но и на порядок налогообложения получаемых по нему купонов.

Опцион

Опцион представляет собой право купить или продать тот или иной товар по фиксированной цене. При торговле этим инвестиционным инструментом объектом передачи становится не материальный товар, а право на его преимущественную покупку или продажу.

Опционом эмитента называют право на покупку акций этого эмитента по фиксированной стоимости, закрепляемое за его владельцем. Т.е. это именной актив.

При этом принадлежность к ЦБ полностью установлена только для опциона эмитента. Вопрос об отношении к ним всех иных видов опционов, например валютных или сырьевых, остается открытым. Это обусловлено особенностями российского законодательства: ГК РФ не ограничивает их виды приведенным в нем перечнем.

Российская депозитарная расписка

Российская депозитарная расписка (РДР) не имеет фиксированной стоимости и срока, ограничивающего период действия. Ее смысл — закрепление права держателя требовать установленное количество акций или облигаций эмитента.

РДР выпускаются крупными инвестиционными компаниями, имеющими аккредитацию на мировых площадках. Будучи владельцами большого числа иностранных инвестиционных инструментов, они в свою очередь эмитируют активы, которые могут быть переданы во владение лицам, проживающим в РФ.

Использование этого инвестиционного инструмента позволяет гражданам РФ становиться владельцами иностранных активов без учета требований закона о вывозе капитала.

Неэмиссионная ЦБ

Неэмиссионные бумаги могут представлять собой вексели, сертификаты, чек и т.д. Все они подлежат обязательному представлению в документарной форме.

Вексель

Вексель — это документальное удостоверение обязательств должника (лица, выпустившего эту ЦБ) уплатить вписанную в него сумму в регламентированный срок.

Такой актив допускает переход в руки третьей стороны без уведомления векселедателя.

Поэтому он служит:

  • для обеспечения кредитов;
  • для проведения денежных расчетов;
  • в качестве предмета торговых отношений.

Вексель получает статус действительного только при условии соблюдения всех требований к его оформлению.

Сертификат

Сертификат — это документальное подтверждение, выдаваемое банком. Компании, не имеющие лицензии на такую деятельность, не могут выписывать подобные бумаги. Служит свидетельством внесения указанной в нем суммы и фиксирует право на ее истребование по истечении предусмотренного временного отрезка с учетом процентов.

Может быть выписан на лицо, непосредственно осуществляющее внесение суммы, или удостоверять права предъявителя.

Чек

Чек — это письменное распоряжение о выплате предъявителю средств со счета выписавшего его лица в указанном размере. Выплата по такому документу осуществляется только банками. Он используется лишь для расчетов между векселедателем и векселедержателем и не может являться объектом продажи или залога.

Складское свидетельство

Складское свидетельство служит доказательством нахождения товара его владельца на территории выдавшей документ компании. Должно содержать не только перечень имущества и данные о месте его хранения, но и порядок оплаты услуги.

Такой документ может быть 2 видов:

  1. Простой. Используется, если текущий владелец планирует продажу товара. Свидетельство этого типа может выступать в качестве залога.
  2. Двойное. Предусмотрено для тех случаев, когда переданные на хранение объекты служат подтверждением платежеспособности их владельца, но при этом он должен сохранить за собой право доступа к ним.

Виды по способу выпуска в российский практике

По способу выпуска, согласно законодательству РФ, эти документы делятся на эмиссионные и неэмиссионные.

В стандартную процедуру эмиссии входят 5 ключевых этапов, предполагающих вынесение решения о подобном действии, его утверждение и регистрацию в государственных органах.

Решение о выпуске той или иной неэмиссионной бумаги принимается отдельно по каждому документу. Оно не требует утверждения. Государственная регистрация самого выпуска или результатов его размещения также не требуется.

Источник: https://strategy4you.ru/finansovaya-gramotnost/emissionnye-i-neemissionnye-cennye-bumagi.html

Эмиссионные и неэмиссионные бумаги – ценные отличия инвестору

Неэмиссионные ценные бумаги. Рынок ценных бумаг

Фондовый рынок – это всегда азарт и изучать этот мир и погружаться в него интересно даже тем, кто не увлекался этим ранее. Для извлечения прибыли интернет-инвестированием существует множество площадок, которые подойдут тем, кто уже имеет представлении о том, что такое инвестиционные активы. Отдельно стоит упомянуть такие их типы, как эмиссионные и неэмиссионные бумаги.

Лучший брокер

Они относятся к биржевым товарам и представляют собой документы, которые позволяют определить права собственности их держателей. Их разделяют по таким признакам как:

  • географическое местоположение;
  • способ передачи;
  • актуальность регистрации;
  • возможность извлечения прибыли;
  • финансовые потери;
  • организация, которая выпускает ценные бумаги.

Ценные бумаги могут быть погашены в любое время. Это удобно в том случае, когда важно быстро вернуть деньги. Некоторые документы не требуют того, чтобы они обязательно были зарегистрированы. Существует большое количество видов ценных бумаг.

Определенные документы могут быть зарегистрированы только в электронном виде. Бумажного аналога у них может и не быть. А ценные бумаги содержатся в реестрах, которые ведут регистраторы.

По-другому их называют лицензированные организации-реестродержатели.

Форма выпуска, номинал, права владельца, сведения об организации, которая выпустила ценную бумагу, знаки и символы, доказывающие то, что она настоящая – все эти данные содержатся в любом документе, который принято называть ценной бумагой.

Эмитент – это компания, которая занимается выпуском ценных бумаг. В качестве такой организации может выступать любой государственный орган. Это может быть, например, Центробанк или Ямало-Ненецкий автономный округ. Кроме того, это может быть любое юридическое лицо.

Рисунок 1. Эмиссионные и неэмиссионные – ценные бумаги бывают только двух этих типов. Есть два вида ценных бумаг – эмиссионные и неэмиссионные. Выпуск эмитентом может производиться относительно любой ценной бумаги. Процесс эмиссии ценных бумаг отличаются способом проведения выпуска. Это влияет на то, как будет оформлена ценная бумага. Эмиссионные бумаги являются массовыми, а неэмиссионные – специфическими. Это следует учитывать в процессе оформления ценных бумаг.

Эмиссионный тип ценных бумаг

Эмиссионные бумаги выпускаются изначально в Центробанке Российской Федерации, после чего размещаются на различных площадках. Такие документы не изменяют своих исходных данных о правах держателя в зависимости от временных факторов.

Определенные законы регулируют проведение всех операций, которые относятся к процессам эмиссии и повторным продажам.

Права прописываются и не изменяются с течением времени в том случае, если эмиссионная бумага не имеет документарного вида.

Это происходит по факту приобретения ценной бумаги и размещения на фондовом рынке.

Эмиссионные ценные бумаги могут быть оформлены на определенное лицо. Официальный владелец должен изменить имя предыдущего инвестора и зарегистрировать бумагу на свое имя в реестре. Так, эмитент закрепляет информацию обо всех держателях и освобождает обладателей ценных бумаг от необходимости регистрировать их на свое имя.

Эмиссионные ценные бумаги могут быть дивидендные акциями. Под последними понимается право законного держателя на дивиденды в процентах с прибыли эмитента в собственность. Доля средств, отчисляемых владельцу, пропорциональна доле владения.

Запросы на вывод дивидендов владельцев обычных и привилегированных ценных бумаг рассматриваются отдельно. Владельцы привилегированных акций имеют право участвовать в управлении компанией-эмитентом в составе Совета директоров. Это право является весомым преимуществом перед владельцами обычных акций.

Те, кто ведет торговлю ценными бумагами на бирже, могут получать с этого дополнительный заработок.

Под облигациями принято понимать ценные бумаги, доход от которых исчисляется по фиксированному курсу и получается ровно в тот период, который установлен эмитентом. Получение дохода возможно до того момента, пока долговые обязательства компании не будут закрыты.

Держатель опциона приобретает ценные бумаги в конкретный момент времени при определенных условиях по той цене, которая будет установлена заранее.

Неэмиссионный тип ценных бумаг

Существуют четыре вида неэмиссионных бумаг:

  • Векселя;
  • Чеки;
  • Коносаменты;
  • Сертификаты.

Такие ценные бумаги выпускаются тогда, когда в этом есть необходимость. Решение об их выпуске принимается специально. Таким образом, неэмиссионные бумаги не выпускаются в массовом количестве и не подразумевают регистрации, а также других процессов оформления.

Неэмиссионные бумаги выпускаются по персональным требованиям в индивидуальном порядке и наделяются определенными правами собственности. Такие ценные бумаги обращаются на рынке проще эмиссионных.

Это связано с тем, что процессы оформления эмиссионных бумаг осуществляются при участии посредников.

Вексель подразумевает финансовое обязательство указанного плательщика в установленном размере перед держателем в случае соблюдения установленных условий.

Вексель содержит информацию о плательщике и держателе, сумму, отметку, место и срок платежа, дату и подпись. Существуют также переводные векселя, которые подразумевают наличие третьего лица при оформлении этих ценных бумаг.

Банк производит выплату по чеку, тем самым удовлетворяя финансовые обязательства перед держателем. В этом заключается отличие чека от векселя.

Чеки бывают расчетными и денежными. Переводы денежных средств с одного счета на другой осуществляются по расчетным чекам. Денежные чеки подразумевают выдачу дивидендов непосредственно предъявителю лично.

Коносамент применяется в сфере торговых отношений между государствами. Такие ценные бумаги предназначены для того, чтобы подтвердить право грузовладельца на перевозку товаров. Коносамент выдается самим перевозчиком товара. Такой документ оформляется по строгим требованиям в соответствии с утвержденной формой.

Сертификат – это вклад, который дает право на денежные выплаты. Использовать такой документ можно только спустя некоторое время. Сертификаты бывают процентными, дисконтными, именными, депозитными, на предъявителя.

Эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги – их сходства и различия

Сходными чертами являются стандартизация, доступность, серийность, оборот, признание, ликвидность, документирование и степень риска. Рисунок 2.

Вот некоторые сходства и различия эмиссионных и неэмиссионных ценных бумаг.

Органы государственной власти и юридические лица вправе осуществлять эмиссию, а владельцы эмиссионных и неэмиссионных ценных бумаг одной категории имеют одинаковые права.

Владельцы неэмиссионных и эмиссионных ценных бумаг имеют разные права. Они определяются такими факторами, как дата покупки и срока действия ценных бумаг.

Источник: https://deipara.com/foreks-raznoe/emissionnye-i-neemissionnye-bumagi.html

Неэмиссионные ценные бумаги: что это такое

Неэмиссионные ценные бумаги. Рынок ценных бумаг

Ценные бумаги неэмиссионные печатаются единицами. Их выдачу и хождение координирует особое законодательство. К примеру, векселя выпускают, опираясь на ФЗ (Федеральный закон) «О переводном и простом векселе», выдача закладных осуществляется по ФЗ «Об ипотеке».

Чеки, складские свидетельства оформляют, руководствуясь ГК РФ. Работа с депозитными и сберегательными сертификатами осуществляется только при соблюдении различных предписаний ЦБ РФ.

Что подразумевается под неэмиссионной бумагой

В статье 142 ГК РФ прописано, что это документ, подтверждающий имущественные права своего держателя. Она выступает и титулом собственности, и самим активом. Со взгляда инвестора, это капитал, умеющий перемещаться вместо него, быть в роли товара и приносить прибыль.

Учитывая характер выпуска и размещения, ценные бумаги бывают:

  • эмиссионные;
  • неэмиссионные.

Неэмиссионная ценная бумага – это документ, который выпускается по мере необходимости, подтверждает индивидуальные права.

Важно! Несмотря на свою малую распространенность, этот вид бумаг имеет хорошую доходность. Поэтому стоит присмотреться к ним, если вы формируете портфель инвестиций.

Эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги имеют основные различия:

  1. Основа неэмиссионных бумаг – единичные сделки. Эмиссионные — серийные бумаги.
  2. У эмиссионных бумаг нет необходимости в их регистрации. Выпуск и размещение эмиссионных бумаг обязан быть зарегистрирован.

Основные разновидности неэмиссионных бумаг

Ниже изучим детальнее основные виды этих бумаг.

Коносамент

Бумага, подтверждающая подписание договора на перевозку водным транспортом. Этот документ дает право своему держателю получить груз, прописанный в документе, по завершению его перевозки. Оформляется перевозчиком.

Эта бумага выполняет функции:

  • Доказывает факт передачи товара на борт водного судна с целью последующей транспортировки.
  • Доказывает подписание контракта на транспортировку груза.
  • Выступает средством передачи прав на продукцию третьим лицам. Передача прав происходит по время перевозки груза.

Составляется ценная бумага представителем компании, занимающейся перевозкой груза.

Складские свидетельства

Склад, принявший продукцию на хранение, выдает их владельцу складское свидетельство. Этот документ называют также ордерной, или товарораспорядительной ценной бумагой. Цена отсутствует, впрочем, как и у любой другой неэмиссионной бумаги.

Проводя сравнение важно то, что при выпуске векселя, фактического наличия продукции или денег необязательно. Свидетельство невозможно выпустить при отсутствии продукции.

Это бумага с действительным наполнением.

Закладная

Разновидность неэмиссионной ценной бумаги, выдаваемой с договором ипотеки. Должник выдает закладную займодавцу по основному долгу. Кредитор может передать ее кому угодно, при соблюдении определенной формы, установленной законодательством.

Закладная выступает удостоверением права кредитора продать имущество должника и покрыть свои затраты, если тот не выполнит свои обязательства. Закладная дает преимущество перед остальными кредиторами. В закладной указывается все имущество должника. Обучение финансовым инструментам позволит вам легко заполнить закладную.

Механизм работы закладных

Она наделяет правами своего владельца:

  1. Получить исполнение по задолженности, которая обеспечена ипотекой. Но без предоставления прочих доказательств того, что этот долг есть.
  2. На залог прописанного в договоре ипотеки жилья.

Важно! Закладная выступает хорошим инструментом рефинансирования. Применяется инвесторами, которые занимаются оформлением ипотечных займов под жилье на длительный срок.

«Закон об ипотеке» (ст. 13) пишет, что документ выступает именным. Однако при ее передаче необходима передаточная подпись, что является характеристикой ордерной ценной бумаги.

Подведем итоги

Эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги привлекательны для инвестирования, благодаря своим высоким процентным ставкам. в этой статье позволит разобраться с особенностями данных бумаг.

Печать этого вида бумаг обходится дороже ввиду малого объема выпуска (единичного). Несмотря на это, они все увереннее проникают на рынок инвестиций, показывая высокую доходность, перекрывающую иногда прибыль по банковским вкладам.

Специалисты рекомендуют для снижения уровня риска инвестиционного портфеля и роста прибыли вкладывать в рассмотренные виды ценных бумаг наряду с обычными акциями и облигациями.

Успешных сделок!

Источник: http://tv-bis.ru/investitsii-v-tsennyie-bumagi/294-neemissionnyie-tsennyie-bumagi-eto.html

Неэмиссионные ценные бумаги

Неэмиссионные ценные бумаги. Рынок ценных бумаг

Ценные бумаги – это финансовые документы, закрепляющие права на имущество их владельца и регистрирующиеся с соблюдением обязательных реквизитов и установленной формы. Существует множество разнообразных ценных бумаг, но по основной дифференциации, представленной в действующем законодательстве РФ, их разделяют на эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги.

Виды и реквизиты ценных бумаг

Эмиссия подразумевает выпуск и размещение на фондовом рынке различных ценных бумаг, а также распределение акций или облигаций между вкладчиками, которое дает их обладателям право получения прибыли от вложенных средств. В зависимости от способа и формы выпуска ценные бумаги классифицируются на эмиссионные и неэмиссионные.

Основным отличием эмиссионных ценных бумаг от неэмиссионных является то, что они выпускаются массово и строго регистрируются государством. Неэмиссионные ценные бумаги – более редкие бумаги, не обязательные к регистрации и подразумевающие единичные сделки.

Эмиссионные ценные бумагиНеэмиссионные ценные бумаги
АкцииВекселя
ОблигацииЧеки
РаспискиКоносаменты
ДепозитарныеЗакладные
Складские свидетельства
ОпционыИнвестиционные паи
Депозитные сертификаты

Кроме эмиссионных и неэмиссионных, ценные бумаги также характеризуются по следующим признакам:

  • по эмитентам (государственные, частные, смешанные);
  • по уровню защиты (высококлассные и низкоклассные);
  • по формам существования (документарные и бездокументарные);
  • по срокам действия (срочные и бессрочные);
  • по виду (именные и на предъявителя);
  • по количеству предоставляемых прав (с правом собственности, кредитования и управления);
  • по территории обращения (государственные, муниципальные и иностранные);
  • по способу получения прибыли (с постоянным и разовым доходом);
  • по факту обмена (конвертируемые и неконвертируемые);
  • по возможности досрочного погашения (отзывные и безотзывные).

В любой ценной бумаге должны быть указаны необходимые реквизиты, без наличия которых она считается недействительной:

  1. Данные о форме эмиссии.
  2. Номинальная стоимость.
  3. Права, предоставленные ее владельцу.
  4. Принадлежность.
  5. Данные учреждения или предприятия, производящего эмиссию (эмитента).
  6. Печати, подписи, адреса, номера, данные на обслуживающее учреждение и другое.

К объектам эмиссии относятся не только эмиссионные, но и неэмиссионные ценные бумаги. К неэмиссионным ценным бумагам принадлежат вексель, чек, закладная, инвестиционный пай, коносамент, складское свидетельство, депозитные сертификаты.

Рыночный оборот неэмиссионных ценных бумаг считается более свободным, обращение с ними простым, а их реализация не заключена в определенные сроки объема, в отличие от эмиссионных документов.

Неэмиссионные ценные бумаги эмиссируется единовременно или малыми сериями, и предоставляют их владельцу индивидуальный объем прав.

Инвестиционный пай

Что это такое? Инвестиционный пай – документ, предоставляющий его обладателю право собственности на долю имущества паевого инвестиционного фонда (ПИФа). К особенностям инвестиционного пая относятся:

  • не имеет номинальную стоимость. На организационном этапе инвестиционного фонда его учредители заранее оговаривают цену реализации паев, то есть они устанавливают ее, руководствуясь нуждами фонда;
  • не имеет свободного обращения. Инвестиционная доля не находится в свободной продаже на фондовых и торговых рынках, и не является объектом биржевых спекуляций. Ее продажу и выкуп могут осуществить только учредители ПИФа;
  • отсутствие выплат. Владелец инвестиционного пая не получает никаких дивидендов или процентов от этого документа. Получить свою прибыль он может, только продав его управляющей организации.

Главными преимуществами инвестирования в ПИФ для физического лица являются:

  • возможность участия в обращении всевозможных ценных бумаг;
  • минимальный риск потерь;
  • получение пассивной прибыли, так как владелец пая не совершает никаких активных действий, нацеленных на получение материального дохода, а только обладает определенным количеством паев;
  • льготные условия налогообложения. Учредители ПИФа не выплачивают налог на прибыль в государственную казну. Владельцы пая обязуются выплатить только 13 % от вырученной суммы, полученной при реализации своих сбережений.

Депозитный сертификат

Депозитный сертификат – свидетельство, которое удостоверяет сумму вложения, внесенную на банковский депозит организацией и ее права на получение в данном банке инвестированной суммы и причитающихся по ней процентов по истечении установленного документом срока. В бланке этой неэмиссионной ценной бумаги должна содержаться следующая обязательная информация:

  1. Наименование сертификата.
  2. Номер и серия.
  3. Название и юридический адрес банка.
  4. Данные и юридический адрес инвестора (применяется только при именном сертификате).
  5. Дата внесения вклада.
  6. Сумма вклада (цифрами и прописью).
  7. Процентная ставка.
  8. Сумма положенных процентов.
  9. Срок востребования суммы инвестором.
  10. Подписи и печати банка.

Депозитные сертификаты бывают двух видов: именной и на предъявителя. При именном сертификате выплату производят только юридическому лицу, указанному в документе в качестве инвестора. При депозитном сертификате на предъявителя совершение выплаты осуществляется лицу, предоставляющему сертификаты банку.

Примеры других видов депозитных сертификатов представлены в таблице: классификация депозитных сертификатов

По условиям размещенияПо сроку погашениюПо особенностям регистрации и обращения
СрочныеКраткосрочныеИменные
До востребованияСреднесрочныеНа предъявителя
Долгосрочные

Основные положения, характеризующие депозитные сертификаты:

  • выпускаются только банком;
  • регулируются банковским законодательством;
  • выпускаются в документарной форме;
  • предполагают возможность перехода прав другим лицам;
  • нельзя использовать, как платежное средство при оплате товаров и услуг;
  • выдаются только гражданам Российской Федерации.

Депозитный сертификат отлично подходит для временного размещения денежных средств организации. Эта неэмиссионная ценная бумага гарантирует надежную защиту от инфляции, а также с помощью нее организация может получить дополнительный доход или же реализовать сертификат на фондовом рынке.

Эмиссионные ценные бумаги

Эмиссионными являются любые ценные бумаги, включая и бездокументарные, которые имеют сразу несколько характерных признаков:

  1. Фиксируют совокупность имущественных и неимущественных обязательств, которые подлежат удостоверению и реализации с соблюдением установленных законодательством формы и порядка.
  2. Размещаются выпусками. Выпуск – совокупность всех ценных бумаг, которые выпускается одним эмитентом.
  3. Имеют одинаковый объем и сроки выполнения обязательств внутри одного выпуска и не зависят от даты получения.

В случае, если эмитент нарушил процессуальный порядок выпуска ценных бумаг, и при выявлении регистрирующим органом недостоверной информации в документах, эмиссия признается недействительной. Все ценные бумаги такого выпуска отправляют обратно эмитенту, а деньги возвращают владельцам.

К эмиссионным ценным бумагам относятся акции, облигации, опционы и депозитарные расписки.

Акция – эмиссионная ценная бумага, владельцем которой является один из собственников акционерного предприятия, претендующий на определенную часть его имущества и прибыли.

Облигация – ценная бумага, эмиссионность которой предоставляет право ее владельцу получить от лица, ее выпустившего (эмитента облигации), в указанный период времени ее стоимость деньгами или в качестве другого имущественного эквивалента.

Депозитарная расписка – именной финансовый документ, который свидетельствует о праве собственности ее обладателя на определенную часть акций или облигаций эмитента одной страны у инвестора другого иностранного государства.

Эмиссионной ценной бумагой можно назвать и опцион.

Это понятие представляет собой свидетельство, дающее покупателю право, но не обязательство, осуществить покупку или продажу указанного актива по предусмотренной договором цене или до определенной даты.

Источник: https://VFinansah.com/other/neemissionnye-tsennye-bumagi

Эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги

Неэмиссионные ценные бумаги. Рынок ценных бумаг

При изучении рынка ценных бумаг я все глубже погружался в тему, постепенно открывая для себя различные их виды, площадки в виде бирж и внебиржевые рынки. Во время одного из таких погружений в обучение с удивлением обнаружил вид неэмиссионных ценных бумаг. Изучение данного класса в сравнении с эмиссионными помогает лучше понять рынок ценных бумаг и их оборот.

Определение и виды ценных бумаг

К ценным бумагам относятся документы, определяющие и закрепляющие права их владельцев, которые могут быть имущественными, денежными и другими. Ценные бумаги классифицируются по:

  • времени оборота;
  • форме выпуска;
  • территориальной принадлежности;
  • способам передачи;
  • необходимости регистрации;
  • возможности получения прибыли;
  • рискам;
  • эмитенту.

Они могут быть краткосрочными, бессрочными, долгосрочными, бумажными, электронными, без обязательной регистрации, государственные, коммерческие, доходные, инвестиционные и многие другие.

Бездокументарные ценные бумаги характеризуются тем, что не присутствуют на бумажных носителях, а представлены только в специальных электронных реестрах. Ведением баз данных занимаются аккредитованные профессиональные организации-реестродержатели (или регистраторы).

В зависимости от назначения и условий применения каждая ценная бумага содержит определенный набор данных, среди них выделяют:

  • номинал;
  • права;
  • форма выпуска;
  • сведения об эмитенте;
  • подтверждающие подлинность штампы, печати, подписи.

Эмитентом называют организацию, осуществившую выпуск данной конкретной бумаги. В роли эмитента могут выступать как юридические лица, так и государство в лице министерств, муниципальных учреждений, субъектов федерации. Несмотря на фактическое наличие эмиссии для каждой ценной бумаги, существует следующая условная классификация:

  • эмиссионные;
  • неэмиссионные.

Они отличаются не наличием или отсутствием непосредственно выпуска (этого никак не избежать), а именно в порядке осуществления эмиссии и последующем процессе оформления. Первые являются куда более распространенным видом, нежели вторые. Эмиссионные – массовый вид, а неэмиссионные – специфический.

Эмиссионные

Эмиссионным ЦБ характерна массовая эмиссия, после которой они будут котироваться на организованной площадке. Определяют и закрепляют неизменный объем прав, который не зависит от временных рамок. Все сопутствующие процедуры, связанные с эмиссией и передачей, регулируются специальными нормативно-правовыми актами.

Эмиссионные бумаги могут одновременно являться и бездокументарными, главное, чтобы они обладали определенными характерными признаками:

  • закрепляли установленные права;
  • права должны удовлетворяться по факту владения;
  • размещаться при помощи выпуска, где выпуск – все ценные бумаги по одному эмитенту;
  • объемы и сроки предоставляемых прав неизменны в пределах одной эмиссии.

Выделяется два класса эмиссионных ЦБ:

  • именные;
  • на предъявителя.

Для первых характерна регистрация номинальных владельцев в специализированных реестрах, в которых по запросу эмитент в праве получить данные обо всех владельцах. Смена владельца требует и корректировки данных в реестре. Для бумаг на предъявителя особая процедура идентификации держателя не требуется.

Среди самых распространенных ценных бумаг выделяются:

  • акции;
  • облигации;
  • опционы.

Акции – долевые эмиссионные ценные бумаги, подтверждающие и закрепляющие право номинального держателя на получение части прибыли предприятия.

Часть пропорциональна доле во владении – для владельцев обыкновенных акций, владельцы привилегированных имеют определенное значение.

Также номинальные держатели обыкновенных акций могут принимать участие в управлении предприятием через собрание совета директоров. Дополнительным преимуществом и основным способом извлечения доходов по акциям является их торговля на бирже.

Облигации – долговые ЦБ, закрепляющие право на получение фиксированного дохода в течение определенного срока для номинального владельца: до момента погашения купона. Опцион закрепляет право на приобретение в указанный срок при установленных обстоятельствах по заданной цене.

Неэмиссионные

Выпуск неэмиссионных ценных бумаг происходит при возникновении потребности и каждый раз решение принимается специально. Они не выпускаются массово, а также не требуют прохождения регистрационных процедур. Каждая подобная бумага обеспечивает и фиксирует объем предоставляемых прав в индивидуальном порядке. Они свободнее и проще в обращении, потому что не требуют привлечения посредников.

Виды неэмиссионных ценных бумаг:

  • векселя;
  • чеки;
  • коносаменты;
  • сертификаты.

Вексель – неэмиссионная ценная бумага, обязывающая указанного плательщика выплатить определенную сумму владельцу при наступлении установленных событий. Для каждого векселя указываются некоторые данные:

  • отметка;
  • сумма;
  • данные о плательщике;
  • данные о владельце (получателе);
  • место и срок платежа;
  • дата оформления;
  • подпись.

Существует два вида векселей: простые, переводные. Во втором виде задействуется третья сторона.

Чеки характеризуются обязательством выплаты чекодержателю указанной суммы, а непосредственно выплату осуществляет банк. Бывают расчетные и денежные. При использовании расчетных сумма просто переводится со счета на счет, а при применении денежных происходит выдача суммы наличными.

К сфере товарных взаимоотношений относится коносамент, который подтверждает права на распоряжение указанным грузом: погрузка, разгрузка, получение, перевозка. Все это осуществляется в рамках международной деятельности. Международное использование определяет строгость и стандартизацию требований к оформлению и обороту.

Сертификат является разновидностью вклада и дает право на получение выплаты после периода действия. Бывают депозитные (действуют до года) и (действие до трех лет), а также именные и на предъявителя, процентные, дисконтные. Они могут переуступаться другим лицам.

Сходства и отличия

Независимо от разновидности ценные бумаги имеют определенный набор общих свойств, которые выделяют их как класс:

  • доступ;
  • оборот;
  • стандартизация и серийность;
  • признание;
  • документирование;
  • ликвидность;
  • риск.

Держатели одинаковых ценных бумаг имеют одни и те же права, а выпуском могут заниматься частные компании и государство.

Эмиссионные ценные бумаги наделяют одними и теми же правами своих владельцев, что не зависит от даты приобретения. Неэмиссионные же могут предоставлять разные условия даже при условии выпуска в один и тот же срок. Связано это с специальными условиями эмиссии и обращения.

Итоги

  • Ценные бумаги закрепляют определенные права для держателей.
  • Существует множество видов классификации.
  • Независимо от вида ценные бумаги обладают рядом общих характерных свойств.
  • Одна из классификаций делить их на эмиссионные и неэмиссионные.
  • Несмотря на название, оба вида включают этап выпуска (эмиссии)
  • Эмиссионные – стандартизированные и массовые, регулируемые государством.
  • Неэмиссионные – разовые и специальные, к которым не предъявляется специальных требований для ввода в оборот.

Источник: https://dividendoff.net/investitsii/obligatsii/neemissionnye-czennye-bumagi.html

О бизнесе
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: