Основные методы и инструменты денежно-кредитной политики

Инструменты денежно-кредитной политики. Список

Основные методы и инструменты денежно-кредитной политики

В рамках денежно-кредитной политики Центробанк стремится на постоянной основе удерживать инфляцию в стране на уровне 4%. Чтобы добиться своей цели, регулятор активно использует различные инструменты. Сегодня поговорим об этих инструментах, а также выясним, как действия ЦБ влияют на жизнь простых граждан.

Для начала давайте проясним, что сегодня нужно понимать под денежно-кредитной политикой (ДКП). Это одно из направлений государственной политики, нацеленное на улучшение благосостояния населения.

Сегодня ДКП реализуется с оглядкой на уровень инфляции. цель – это уровень цен в районе 4%. Все жители нашей должны привыкнуть к мысли о том, что у нас больше не будет ценовых скачков, никаких двухначных уровней.

В целом, как показывает история последних лет, Центробанку удалось обуздать инфляцию. В минувшем году мы впервые узнали, что, оказывается, бывает рост на уровне 2,5% за год. Подробнее об этом читайте в материале «Инфляция в 2018 году.

Динамика и перспективы».

На своем сайте ЦБ РФ объясняет, что стабильность цен позволяет удерживать в определенных рамках покупательную способность рубля. В свою очередь это ведет к тому, что население и бизнес могут в предсказуемых условиях составлять прогнозы на дальнейшее развитие и не переживать за судьбу своих сбережений. Это закладывает основу для устойчивого развития экономики.

Система инструментов ДКП

Чтобы добиться поставленной цели по инфляции и удерживать ее в дальнейшем на определенном уровне, Центробанк использует обширную систему инструментов.

Согласно ст. 35 Закона «О Центробанке РФ» в список основных инструментов денежно-кредитной политики входят:

  • Процентные ставки по операциям ЦБ
  • Обязательные требования по резервам
  • Операции на открытом рынке
  • Рефинансирование
  • Валютные интервенции
  • Выпуск облигаций

Есть в арсенале Центробанка и другие инструменты, однако остановимся на самых влиятельных и тех, что наиболее часто используются в работе регулятора.

Ключевая ставка

Ключевая ставка ЦБ РФ сегодня является ключевым инструментом денежно-кредитной политики. По сути, это размер процентов, под которые регулятор кредитует банкиров, если им нужны дополнительные средства на недельный срок. Также это ориентир для банкиров, которые желают, наоборот, разместить на счетах ЦБ РФ свои свободные деньги и получать на них процент.

Ключевая ставка определяется Центробанком в ходе специальных собраний, на которых детально изучается экономическое положение страны, анализируются прогнозы, риски и т.д. Люди, которые принимают решение о ключевой ставке, берут на себя большую ответственность, потому что неверные выводы могут сказаться на судьбах миллионов граждан.

Сегодня размер ключевой ставки составляет 7,5%. По мнению специалистов, на текущий момент именно этот показатель позволяет балансировать между удержанием роста цен в рамках 4% и дальнейшим развитием экономики.

Ключевая ставка – очень сильный инструмент. Повышая показатель, Центробанк создает условия, при которых кредитные деньги становятся дороже.

Люди меньше идут в банки, а те, кто продолжают обращаться за кредитами, чаще сталкиваются с отказами, потому что их зарплаты уже не хватает для обслуживания кредита и выросших ставок. Таким образом, объем поступающих в экономику денег снижается.

Это ведет к падению спроса на товары, услуги. В условиях низкого спроса цены начинают топтаться на месте или снижаться.

А если понижать показатель ключевой ставки, то, соответственно, происходит накачка экономики дешевыми деньгами. В этом случае выигрывает экономический рост. Растут зарплаты, повышается уровень благосостояния населения. Правда, и инфляция тоже существенно ускоряется.

О том, какое сильное влияние на нашу жизнь может оказывать ключевая ставка, хорошо свидетельствуют события 2014 года, когда на фоне падения нефтяных цен и санкционного давления рубль начал стремительно обваливаться, а инфляция вырываться из-под контроля.

ЦБ принял волевое решение повысить ставку. В декабре 2014 года она сначала подскочила до 10,5%, а через несколько дней – до 17%. Это было очень смелое и важное решение. Паника начала спадать, рубль был спасен.

Обязательные требования по резервам

Требования по резервам являются еще одним важным инструментом ДКП. Согласно закону о банках и банковской деятельности все кредитные организации обязаны исполнять данные требования.

Все банки открывают в ЦБ специальный счет, на котором хранят обязательные резервы. Регулятор в свою очередь в зависимости от ситуации на рынке определяет требования к банкам, а именно высчитывает, сколько денег банки должны держать на этом счете.

Эффект здесь достигается примерно такой же, как в случае с ключевой ставкой.

Иными словами, если ЦБ утверждает правила по повышенному объему хранения средств на резервном счете, то банки сокращают кредитование населения, в результате чего в экономику поступает меньше денег.

Соответственно, когда ЦБ снижает требования, то свободных денег у банков становится больше, что влечет за собой рост кредитования и риски для ускорения инфляции.

Операции на открытом рынке

Данный инструмент ДКП используется Центробанком относительно редко. Он представляет собой операции по покупке/продаже ценных бумаг, например, государственных облигаций. С помощью данного инструмента происходит регулирование банковской ликвидности.

Однако в РФ данный инструмент не пользуется большой популярностью, в том числе из-за того, что российский рынок государственных ценных бумаг довольно узок и малоликвиден. А вот, например, в США – это довольно сильный инструмент, который может применяться, как в особо кризисных случаях, так и на ежедневной основе.

Валютные интервенции

Валютные интервенции – это тоже один из инструментов ДКП. Преставляет собой операции, которые проводит Центробанк, для того, чтобы повлиять на курс национальной валюты. Соответственно, когда нужно повысить курс рубля, на рынке продается валюта из запасов регулятора. Если речь идет о том, чтобы снизить курс, то осуществляются покупки.

Иногда совсем не обязательно проводить физические операции купли-продажи валюты. Порой рынкам хватает и вербальных интервенций. Например, если некое публичное лицо пообещает, что курс валюты будет сохранен в указанных пределах, то участники рынка могут прислушаться к его обещаниям и прекратят спекуляции на курсе.

До 2014 года Центробанк был регулярно участником валютного рынка, стараясь придерживать курс рубля в определенном ценовом коридоре. Однако, когда нефть начала стремительно снижаться, а санкции усиливаться, население бросилось скупать валюту.

В условиях жесткого давления на рынок Центробанк был поставлен в условия тяжелого выбора. Если продолжать поддержку национальной валюты, то можно сжечь практически все валютные резервы страны. При этом нет гарантии того, что рубль получится удержать в заданных пределах. Но и оставлять рубль без опеки тоже опасно.

Но в ЦБ приняли очень разумное и взвешенное решение. Рубль отпустили в свободное плавание, посчитав, что его судьбу должен решать рынок. Впрочем, без поддержки рубль не остался. Одновременно ЦБ повысил ключевую ставку, что мгновенно повысило востребованность рублей. В итоге страна спасла свои резервы и удержала рубль от чрезмерного падения.

После 2015 года Центробанк присутствует на валютным рынке, но не для того, чтобы влиять на курс российского рубля. Он покупает валюту для пополнения резервов. При этом покупки осуществляются очень аккуратно, чтобы не породить существенных изменений валютного курса. В настоящий момент данные покупки и вовсе приостановили до лучших времен.

Выпуск облигаций

Говоря об инструментах ДКП, стоит вспомнить и выпуск облигаций со стороны Центробанка. В мире актиавно используется данный инструмент, например, в таких развивающихся странах, как Бразилия, Чили, Южная Корея, ЮАР.

С помощью данного инструмента регулятор собирает избыточную банковскую ликвидность. Банки, которые выступают покупателями данных облигаций, могут получить существенные преимущества.

Во-первых, это относительно безрисковая возможность для размещения собственных средств и получения прибыли под хороший процент.

Во-вторых, облигации всегда можно продать на вторичном рынке, самому ЦБ, или использовать в качестве залога.

Источник: https://zaimisrochno.ru/articles/3350-instrumenty-denezhno-kreditnoy-politiki-spisok

Инструменты денежно-кредитной политики банка России

Основные методы и инструменты денежно-кредитной политики

Данная статья посвящена обзору системы инструментов денежно-кредитной политики.

Суть денежно-кредитной политики как части экономической политики государства состоит в достижении поставленных конечных целей, которые обычно совпадают с целями экономической политики, посредством применения специфических инструментов и методов, имеющихся в распоряжении Банка России и воздействующих на структуру и количество находящихся в обращении денег, курс рубля по отношению к иностранным валютам, банковскую ликвидность. В соответствии с требованиями растущей экономики меняются сам Банк России, его функции и используемые инструменты.

Под инструментами денежно-кредитной политики понимают средство, способ воздействия центрального банка на объекты денежно-кредитной политики. [4; с. 53-54]

Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» содержит перечень основных инструментов денежно-кредитной политики Банка России (рисунок 1).

Рисунок 1. Инструменты, применяемые Банком России при проведении денежно-кредитной политики

Процентные ставки по операциям Банка России

Центральный банк РФ использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки. Он может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки.

Повышая ставки по учетно-ссудным операциям, Банк России уменьшает в коммерческих банков и их клиентов получить кредит, что в свою очередь приводит к сокращению денежной массы и повышает уровень рыночного процента.

Ставки по депозитам Банка России отражают цену привлечения денежных ресурсов кредитных организаций Банком России, который производит операции по привлечению временно свободных денежных средств кредитных организаций в депозиты в целях регулирования ликвидности банковской системы.

Депозитные операции производятся в соответствии с положением Банка России от 9 августа 2013г. №404 – П «О проведении Банком России депозитных операций с кредитными организациями».

В настоящее время Банк России привлекает средства кредитных организаций в валюте Российской Федерации. [5; с.140-150]

Обязательные резервные требования

Обязанность по выполнению обязательных резервов возникает со дня получения лицензии на осуществление банковских операций.

Размер обязательных резервов устанавливается в процентном отношении к обязательствам кредитной организации. Нормативы обязательных резервов не могут превышать 20% от обязательств кредитной организации и могут быть дифференцированными для различных кредитных организаций.

Резервные требования являются, с одной стороны, механизмом регулирования общей ликвидности банковской системы, с другой стороны, резервные требования могут рассматриваться как «подушка безопасности», которая может быть использована кредитной организацией для погашения своих обязательств в случае ее ликвидации.

Банк России, изменяя нормативы обязательных резервов, воздействует на объем и структуру (в случае если устанавливаются разные значения норматива для различных групп обязательств) привлеченных кредитными организациями ресурсов и тем самым оказывает влияние на их депозитную и кредитную политику.

Так, уменьшая нормы резервирования, Банк России позволяет коммерческим банкам шире использовать привлеченные ресурсы.[2; с.111]

Депонирование обязательных резервов в Банке России осуществляют все кредитные организации в соответствии с положением Банка России от 7 августа 2009г. № 342-П «Об обязательных резервах кредитной организаций». Депонирование осуществляется в валюте Российской Федерации. На денежные средства кредитных организаций, хранящихся в Банке России в виде обязательных резервов, проценты не начисляются.

Операции на открытом рынке – один из самых мощных и гибких инструментов политики Центрального банка РФ.

Покупая у коммерческих банков ценные бумаги, Центральный банк РФ высвобождает их ликвидность и расширяет возможности для кредитования.

При продаже ценных бумаг, наоборот, происходит сокращение свободных резервов банковской системы и уменьшается потенциал для кредитования экономики.

Важной особенностью операций Банка России на открытом рынке является быстрая реакция на краткосрочные тенденции развития рынка ценных бумаг и банковской системы, что обеспечивает стабилизирующее воздействие на состояние денежного обращения и экономики в целом.

Операции на открытом рынке позволяют оперативно регулировать общую массу денег в обращении, влиять на качество портфеля ценных бумаг коммерческих банков, осуществлять временное заимствование денежных средств населения и юридических лиц для государства.

В практике Банка России операции по покупке и продаже ценных бумаг на открытом рынке используются в относительно небольших масштабах в качестве дополнительного инструмента регулирования банковской ликвидности. Основным фактором, снижающим потенциал использования данного инструмента, является относительная узость и низкая ликвидность российского рынка государственных ценных бумаг.[5; с.151-155]

Под рефинансированием понимается кредитование Банком России кредитных организаций. Банк России, являясь кредитором последней инстанции, организует систему рефинансирования (кредитования) кредитных организаций, в том числе устанавливает порядок и условия рефинансирования.

Банк России осуществляет операции рефинансирования, обеспечивая:

  • регулирование ликвидности банковской системы;
  • право кредитных организаций при недостатке средств для осуществления кредитования клиентов и выполнения принятых на себя обязательств обращаться за получением кредитов в Банк России на определяемых им условиях.

Положение Банка России от 4 августа 2003г. №236-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг», положение Банка России от 12 ноября 2007г.

№312-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами или поручительствами» и положение Банка России от 16 октября 2008г.

№323-П «О предоставлении Банком России российским кредитным организациям кредитов без обеспечения» – нормативные акты, регулирующие порядок рефинансирования.

Регулирование процентных ставок по кредитам, как и ставок по депозитам, относится к политике процентных ставок Банка России по кредитам Банка России. .[1; с.115]

13 сентября 2013г. совет директоров Банка России в рамках перехода к режиму таргетирования инфляции принял решение о реализации комплекса мер по совершенствованию системы инструментов денежно-кредитной политики.

Данные меры включают в себя:

  1. Введение ключевой ставки Банка России путем унификации процентных ставок по операциям предоставления и абсорбирования ликвидности на аукционной основе на срок 1 неделя;
  2. Формирование коридора процентных ставок Банка России и оптимизацию системы инструментов по регулированию ликвидности банковского сектора;
  3. Изменение роли ставки рефинансирования в системе инструментов Банка России.

До этого основным индикатором политики Банка России в сфере сдерживания инфляции являлась ставка рефинансирования.

Но после того как Банк России объявил ключевой ставкой денежно-кредитной политики процентную ставку по операциям предоставления и абсорбирования ликвидности на аукционной основе на срок до 7 дней, данная ставка стала использоваться в качестве основного индикатора направленности денежно-кредитной политики. [5; с.156]

С 14 сентября 2012г. по 31 декабря 2015г. ставка рефинансирования составляла 8,25% годовых.

С 1 января 2016г. значение ставки рефинансирования Банка России приравнено к значению ключевой ставки Банка России, определенному на соответствующую дату и которое составляла 11,00% годовых. С 14 июля 2016г. – 10,50% годовых и с 19 сентября 2016г. ключевая ставка составляет 10,00% годовых. [6]

Под валютными интервенциями Банка России понимается купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение в отношении денег.

Осуществление интервенции может преследовать различные цели:

  • удержание курса на заданном уровне (в заданном диапазоне);
  • сглаживание его резких колебаний;
  • обеспечение требуемой динамики курса;
  • пополнение валютных резервов Банка России;
  • поддержание ликвидности банковской системы.

Банк России производит валютные интервенции на биржевом и межбиржевом рынках.

С 10 ноября 2014г. Банк России упразднил действовавший механизм курсовой политики, отменив интервал допустимых значений стоимости бивалютной корзины и регулярные интервенции на границах указанного интервала и за его пределами.

При этом новый подход Банка России к проведению операций на внутреннем рынке не предполагает полного отказа от валютных интервенций, их проведению возможно в случае возникновения угроз для финансовой стабильности.

Банк России может устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы исходя из основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики.

Сейчас Банк России устанавливает ориентиры роста денежной массы на основе денежных агрегатов (М0, М1, М2).

Банк России осуществляет выпуск собственных облигаций (облигаций Банка России – ОБР), размещаемых и обращаемых среди кредитных организаций на регулярной основе в целях регулирования ликвидности банковского сектора.

Размещение новых выпусков ОБР осуществляется на аукционной основе. Аукционы по размещению соответствующего выпуска ОБР на первичном рынке проводятся на еженедельной основе в течение всего срока размещения выпуска, составляющего, как правило, 1 месяц.

Последний состоявшийся аукцион по размещению ОБР Банк России проводил 1 сентября 2011 г. со сроком выкупа 42 дня по ставке 3,55% годовых. [5; с.156-158]

Банк России предусматривает сохранение структурного дефицита ликвидности банковского сектора в 2016-2018 годах.

При этом в течение рассматриваемого периода ожидается сокращение потребности кредитных организаций в рублевом рефинансировании Банка России, что будет обусловлено главным образом притоком ликвидности в банковский сектор за счет использования средств суверенных фондов в связи с необходимостью финансирования расходов федерального бюджета. При этом увеличение объема наличных денег в обращении на фоне восстановления российской экономики приведет к незначительному оттоку ликвидности из банковского сектора. По прогнозу Банка России, задолженность кредитных организаций по операциям рефинансирования будет в основном зависеть от объема потребности в использовании или накоплении средств Резервного фонда в ближайшие три года. В базовом сценарии задолженность кредитных организаций к 2018 году может составить 1,0 трлн рублей, а в оптимистичном – увеличиться до 5,3 трлн рублей.

Банк России будет по-прежнему управлять ликвидностью банковского сектора с помощью системы инструментов денежно-кредитной политики. В целом процесс ее формирования завершен, и в дальнейшем не предполагается значительных изменений.

По мере постепенной адаптации кредитных организаций к сделанным ранее и указанным выше изменениям в системе инструментов и повышения ими качества управления собственной рублевой ликвидностью ожидается сокращение частоты использования кредитными организациями операций постоянного действия и необходимости проведения Банком России аукционов «тонкой настройки».

В конечном итоге это приведет к снижению уровня волатильности краткосрочных процентных ставок денежного рынка и будет способствовать повышению эффективности трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики.

Другим направлением работы Банка России в 2016-2018 годах будет совершенствование технологических аспектов проведения операций. В частности, будет организован доступ к трехсторонним сервисам управления обеспечением по операциям РЕПО с корзиной обеспечения через биржевые и внебиржевые каналы предоставления ликвидности.

Банк России также планирует развивать электронный документооборот с кредитными организациями при проведении операций по предоставлению кредитов, обеспеченных нерыночными активами.

Кроме того, Банк России усовершенствует договорную базу, регламентирующую проведение операций РЕПО на российском финансовом рынке, путем перехода к единому генеральному соглашению Банка России по всем видам операций РЕПО на условиях единого ликвидационного неттинга. [7]

Источник: https://novainfo.ru/article/8049

Лекция 16. Методы и инструменты денежно-кредитной политики цб рф

Основные методы и инструменты денежно-кредитной политики

1.Методы денежно-кредитной политики ЦБРФ.

2.Инструменты денежно-кредитной политикиЦБ РФ.

1. Методы денежно-кредитной политики цб рф

Основнымиметодамиденежно-кредитной политики ЦБ РФявляются:

  • Административные методы. К ним относятся прямые ограничения и лимиты, такие как:

  • квотирование отдельных видов активных и пассив­ных операций;

  • введение лимитов на выдачу ссуд разных категорий;

  • ограничение на открытие различных филиалов и от­делений;

  • лимитирование процентных ставок, тарифов за ока­зание различных видов услуг.

  • Экономические методы. К ним относятся мероприя­тия, использование которых не предполагает установление прямых запретов, например, такие:

  • налоговые;

  • нормативные (отчисления в фонд регулирования кредитных ресурсов, коэффициенты ликвидности и достаточности банковского капитала, а также другие виды отчислений).

  • Нормативные методы. К ним относятся:

  • коэффициенты ликвидности и достаточности бан­ковского капитала;

  • нормативы отчисления в фонды кредитных органи­заций.

2. Инструменты денежно-кредитной политики цб рф

Основнымиинструментами денежно-кредитнойполити­киБанка России в соответствии со ст. 35 ФЗ«О Централь­ном банке (Банка России)»являются:

  • процентные ставки по операциям Банка России;

  • нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);

  • операции на открытом рынке;

  • рефинансирование кредитных организаций;

  • валютные интервенции;

  • установление ориентиров роста денежной массы;

  • прямые количественные ограничения;

  • эмиссия облигаций от своего имени.

1.Процентныеставки по операциям.Банк России может устанавливать однуили несколько процентных ставок поразличным видам операций или проводитьпроцентную политику без фиксациипроцентной ставки.

Процентные ставкиБанка России представляют собойминимальные ставки, по которым БанкРоссии осуществ­ляет свои операции.В зависимости от величины учетногопроцента строится система процентныхставок коммерче­ских банков, чтовлияет на удешевление или удорожаниекредита.

Центральный банкрегулирует уровень процентных ста­вокдвояким образом:

  • через фиксацию ставок по предоставлению коммер­ческим банкам кредитов;

  • через контроль над ставками кредитных учреждений.

Банк Россиииспользует процентную политику длявоз­действия на рыночные процентныеставки в целях регули­рования денежноймассы в обращении.

2.Нормативыобязательных резервов.Сущность этой политики заключается вустановлении Центральным бан­комнорм обязательных минимальных резервовкредит­ным институтам в видеопределенного процента от суммы ихдепозитов, которые хранятся набеспроцентном счете в Центральномбанке.

Как инструментденежной политики минимальные ре­зервывыполняют двоякую роль: служат текущемурегули­рованию ликвидности на денежномрынке и одновременно играют роль тормозаэмиссии кредитных денег коммерче­скимбанкам.

Нормативыобязательных резервов не могут превышать20% обязательств кредитной организациии могут быть дифференцированными дляразличных кредитных органи­заций.Нормативы обязательных резервов немогут быть единовременно изменены болеечем на пять пунктов.

Механизм обязательныхрезервов используется как ин­струменткредитной политики практически во всехразви­тых странах.

При нарушениинормативов обязательных резервов БанкРоссии имеет право списать в бесспорномпорядке с корреспондентского счетакредитной организации, откры­того вБанке России, сумму недовнесенныхсредств, а так­же взыскать с кредитнойорганизации в судебном порядке штрафв размере, установленном Банком России.

3.Операции на открытом рынке— купля-продажа Бан­ком Россииказначейских векселей, государственныхоб­лигаций, прочих государственныхценных бумаг, облига­ций Банка России,а также краткосрочные операции суказанными ценными бумагами с совершениемпозднее обратной сделки.

Если Центральныйбанкпродаетценные бумаги на от­крытом рынкекоммерческим банкам, т-е остатки средствна корреспондентских счетах, открытыхэтими банками в Центральном банке,уменьшаются на величину купленныхсредств. Как следствие, сокращаютсявозможности ком­мерческих банков попредоставлению кредитов своим клиентам,что приводит к сокращению денежноймассы в обращении.

Если Центральныйбанкпокупаетценные бумаги у ком­мерческих банков,то он зачисляет соответствующие сум­мына их корреспондентские счета. Укоммерческих бан­ков появляетсявозможность расширить свои операциипо предоставлению кредитов.

ВоздействиеЦентрального банка заключается в том,что, изменяя процентные ставки наоткрытом рынке, банк создает выгодныеусловия кредитным институтам по по­купкеили продаже государственных ценныхбумаг для увеличения своей ликвидности.

Операции на открытомрынке — это наиболее гибкий методрегулирования ликвидности и кредитныхвозмож­ностей банков, а также денежногорынка.

4.Рефинансирование кредитных организаций— кредито­вание Банком России кредитныхорганизаций. В совре­менных условияхрефинансирование используется какин­струмент оказания финансовойпомощи коммерческим банкам, что позволяетим свести до минимума запас лик­видныхсредств.

Кредитырефинансирования различаются следующимобразом:

  • по формам обеспечения (учетные и ломбардные);

  • по срокам использования (краткосрочные — на один или несколько дней; среднесрочные до 1 года).

Учетныекредиты— ссуды, предоставляемые Цент­ральнымбанком коммерческим банкам под учетвекселей до истечения их срока. Центральныйбанк предъявляет оп­ределенныетребования к векселям, предоставляемымк учету. Это касается видов, сроковдействия, наличия, ха­рактерапоручительства и т. д.

Ломбардныекредиты— ссуды под залог депонирован­ных вбанке ценных бумаг. В качестве залогапринимаются коммерческие и казначейскиевекселя, государственные облигации, т.е. те виды ценных бумаг, которыедопускают­ся к учету в Центральномбанке. Стоимость залогового обес­печениядолжна превышать сумму ломбардныхкредитов.

Если заемщик невозвращает кредит, право собственно­стина ценные бумаги переходит к Центральномубанку.

Ломбардные кредитыпредоставляются на платной основе,сроком от 1 дня до 4 месяцев.

5.Валютныеинтервенции— купля-продажа Банком России иностраннойвалюты на валютном рынке для воз­действияна курс рубля и на суммарный спрос ипредложе­ние денег.

Покупка иностраннойвалюты приводит к ее увеличению внациональной валюте, а продажа — ксокра­щению.

Одновременно валютныеинтервенции оказывают определенноевоздействие на курс национальной валютыпо отношению к иностранной, посколькупроисходит из­менение рыночногоспроса и предложения последней навалютном рынке.

Влияние валютнойполитики Центрального банка в фор­мепроведения операций на валютном рынкепроявляется в стимулировании либоэкспорта, либо импорта капитала.

6.Прямыеколичественные ограничения— установление лимитов на рефинансированиекредитных организаций и проведениекредитными организациями отдельныхбан­ковских операций.

Банк России вправеприменять количественные огра­ничения,в равной степени касающиеся всехкредитных организаций, в исключительныхслучаях в целях проведе­ния единойгосударственной денежно-кредитнойполити­ки только после консультацийс Правительством Россий­ской Федерации

7.Установлениеориентиров роста денежной массы — БанкРоссии может устанавливать ориентирыроста одно­го или нескольких показателейденежной массы, исходя из основныхнаправлений единой государственнойденежно- кредитной политики.

Определениеоптимальных ориентиров роста денежноймассы исходит из предпосылки, что онарастет из года в год по мере увеличениявалового внутреннего продукта, в этомслучае ориентиры роста денежной массыустанавлива­ются в соответствии спрогнозируемым ростом объема про­изводствас учетом предполагаемого увеличенияцен.

8.Эмиссия облигаций от своего имени —Банк России вправе осуществлять эмиссию.

Предельный размер общей номинальнойстоимости облигаций Банка России всехвы­пусков, не погашенных на датупринятия советом дирек­торов решенияоб очередном выпуске облигаций,устанав­ливается как разница междумаксимально возможной суммой обязательныхрезервов кредитных организаций и суммойобязательных резервов кредитныхорганизаций, определяемых исходя издействующего норматива обяза­тельныхрезервов.

Источник: https://studfile.net/preview/5611557/page:15/

О бизнесе
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: